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经济修复预期持续增强 关注银行股三条主线

预计下半年市场对经济修复预期将持续增强，后续信贷需求稳中向好。同时政策端明确表态化解地方政府债务风险、调整优化房地产政策。城投、地产、经济增长三大拐点确立下，银行股估值都将得到明显修复。

民生证券认为，季初月社融、信贷增量同比均明显回落，但全年来看前7月累计信贷投放仍明显多增。7月的短暂不及预期之后，激励政策有望接续落地，接下来的专项债发行提速、按揭早偿放缓、消费促进均将形成对社融的有力支撑。推荐与经济增长相关度高、持仓处于低位的顺周期标的如宁波银行、成都银行、江苏银行、招商银行，以及攻守兼备的高股息标的如农业银行、中国银行、中信银行。

东莞证券认为，银行股投资建议关注三条主线，一是建议关注受益于经济高景气区域、业绩确定性较强的区域性银行宁波银行、江苏银行、成都银行、杭州银行、常熟银行。二是建议关注综合经营能力强、业绩稳健、受益于房地产风险缓释、宏观经济修复下零售业务与财富管理业务优势凸显的招商银行和平安银行。三是建议关注更有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、高股息、经营稳健的农业银行、中国银行、邮储银行和中信银行。

我是郑重，江湖人称光头帮主，一位做了20年财经记者、专注于中长线的投资者。

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